БПИФ «Первая – Фонд Осторожный смарт» — это биржевой фонд смешанных инвестиций под управлением УК «Первая», основная стратегия которого направлена на сохранение капитала с возможностью получения доходности, превышающей уровень инфляции и традиционных банковских ставок. Активы фонда размещаются преимущественно в консервативные инструменты: государственные и корпоративные облигации российских эмитентов, инструменты денежного рынка, а также в незначительную долю акций российских компаний. Структура активов пересматривается управляющими ежеквартально с целью поддержания оптимального баланса риска и доходности. По отраслевому распределению портфель состоит из государственных облигаций (50,8%), корпоративных облигаций (33,4%), инструментов денежного рынка (6,4%), нефтегазового сектора (4,1%), финансовой сферы (2,3%) и металлургии (1,5%). Десятку крупнейших позиций фонда формируют выпуски ОФЗ различных серий, включая ОФЗ 26248 (4,4%), ОФЗ 26246 (4,3%), ОФЗ 26247 (4,2%), ОФЗ 26245 (3,2%), ОФЗ 26244 (3,1%), ОФЗ 26241 (2,9%) и ОФЗ 26243 (2,8%).

Данный фонд характеризуется низким уровнем риска и в первую очередь подойдет для консервативных инвесторов, стремящихся переждать периоды рыночной турбулентности при стабильном росте капитала, а также для создания защитной части сбалансированных портфелей. Благодаря доминированию надежных долговых инструментов и краткосрочных сделок РЕПО, фонд защищен от высокой волатильности, свойственной рынку акций. Историческая годовая доходность фонда по состоянию на начало июня 2026 года составила +15,80% (на конец мая годовой показатель зафиксирован на уровне +16,55%), а за два года прирост стоимости пая составил +29,72%. Согласно сценарным прогнозам управляющих на годовом горизонте, доходность фонда ожидается в диапазоне от +5,0% в негативном сценарии до +19,9% в нейтральном и до +26,3% в позитивном сценарии, позиционируя его как надежное защитное решение.