Фикс Прайс FIXP

Долгосрочный прогноз:

В отличие от других ритейлеров на рынке “Фикс Прайс” даже опубликовал финансовые результаты по итогам 1 квартала 2024 года, когда другие компании этого же сектора обычно раскрывают только операционные показатели, которые не являются такими важными, как финансовые. Также “Фикс Прайс” подтвердил свою редомициляцию в Казахстан, о чем мы тоже обязательно поговорим.

Выручка “Фикс Прайс” в 1 квартале 2024 года продолжила расти, на этот раз на 8.8%. Если подобная динамика сохранится, то не факт, что компании удастся и вовсе опередить этими темпами рост российской инфляции в 2024 году, поэтому результаты пока что так себе. Больше всего пугает падение скорр. EBITDA на 12.7%, до уровня в 10 млрд руб., а также снижение чистой прибыли на целых 43.8%, лишь до 3.3 млрд руб. Напоминаем, что по итогам 2023 года “Фикс Прайс” получил рекордную чистую прибыль, выплатил дивиденды, но теперь похоже, что сильные показатели снова уйдут в прошлое и на большие дивиденды рассчитывать не стоит.

Ситуация осложнена тем, что “Фикс Прайс” будет проводить редомициляцию не в Россию, а в Казахстан. Котировки и так сильно откорректировались по этой причине и не только, но капитализация все еще остается сильно раздутой для “Фикс Прайс”, учитывая негативную динамику по финансовым показателям. Предлагаем не рисковать, лучше взять эти бумаги в “шорт”, а в долгосрок не покупать вовсе.