Ростелеком RTKM

Долгосрочный прогноз:

“Ростелеком”, как и многие другие компании на российском рынке, уже предоставил финансовую отчетность по итогам 1 квартала 2024 года. Случилось это 16 мая, в момент пика капитализации эмитента на “Московской бирже”. После этого началась коррекция на бирже, сейчас “Ростелеком” по-прежнему не восстановился к предыдущим показателям. Тем не менее, отчетность нам скажет значительно больше в долгосроке, нежели график.

В 1 квартале 2024 года “Ростелеком” получил выручку в размере 173.8 млрд руб., которая выросла на 9% в сравнении с предыдущим таким же значением в 2023 году. Рост вполне приемлемый, но для IT-компании он мог бы быть более быстрым, поэтому небольшой негатив в этом плане все же присутствует. OIBDA и вовсе увеличилась на 4%, 74.4 млрд руб. На фоне этого чистая прибыль упала до уровня в 12.5 млрд руб., потеряв при этом 28% от прошлого показателя. Как мы видим, бизнес “Ростелеком” действительно пока можно считать переоцененным. Это было на отметках в 110 руб.

Реальная стоимость одной акции “Ростелеком” пока находится в районе 90-100 руб., весь позитив, который ходил вокруг эмитента, нужно еще подтвердить, потому что IPO дочерней компании еще не состоялось, а финансовые показатели в 1 квартале 2024 года ухудшились в сравнении с хорошим 2023 годом. Мы бы пока не рекомендовали набирать позицию, ведь скорее всего “Ростелеком” ждет боковик.