Диасофт DIAS

Долгосрочный прогноз:

«Диасофт» стала одним из бенефициаров ухода зарубежных разработчиков и с того момента увеличила свою долю на рынке с 24% до 32%. Компания сотрудничает с крупнейшими российскими банками и не видит конкуренции на российском рынке. «Диасофт» начал разрабатывать собственные решения и планирует выйти на новые рынки — отгружать ПО государственным структурам и развивать инфраструктурное направления с базами данных.

Менеджмент позитивно смотрит на развитие рынка программного обеспечения, поэтому прогнозирует ежегодные темпы роста выручки на уровне 30%. В конце июня компания опубликовала отчетность за 2023 финансовый год (закончился 31 марта 2024 года). Выручка увеличилась на 27% за счет укрепления рыночных позиций и роста продаж новых продуктов, EBITDA — 27%, чистая прибыль 16%. Объем законтрактованной выручки оказался на 70% выше уровня 2022 года и достиг 19,2 млрд руб., что обеспечит стабильность показателей в будущем.

Российские банки продолжают переходить на отечественное ПО и увеличивать расходы на цифровые решения, что повышает продажи «Диасофта» и обеспечивает высокую маржинальность бизнеса на уровне 40%. Глобально акции выглядят интересными к покупке. С момента выхода на IPO в феврале 2024 года цена движется в широком боковом диапазоне, но после сильной коррекции торгуется вблизи минимальных значений. Это может стать хорошей точкой входа и обеспечить повышенную дивдоходность в ближайшие годы.