Прогноз на акции Северсталь (CHMF) в 2024 году

Новые финансовые результаты “Северстали” были опубликованы, на этот раз за 1 полугодие 2024 года. Рынок уже отреагировал на них, тем более что коррекция все еще продолжается и дна до сих пор не видно. “Северсталь” падает вслед за всеми остальными компании. Особых новостей вокруг компании не было, но появятся ли новые драйверы для роста или эмитент просто продолжит снижаться в капитализации вслед за индексом “Московской биржи”?

📰 Последние новости акций Северсталь

• 22 июля 2024 года “Северсталь” опубликовала финансовый отчет по итогам 1 полугодия 2024 года. В ней выручка компании увеличилась на 21%, составив 409.1 млрд руб. Чистая прибыль немного снизилась, на те же 21%, 83.3 млрд руб. Свободный денежный поток, с которого выплачиваются дивиденды, оказался равен 57.5 млрд руб., потеряв 4% от предыдущего значения, что повлечет за собой снижение доходности в 2024 году.

• На данный момент у “Северстали” одобрены дивиденды в виде 31.06 руб. на одну акцию компании. Сейчас это даст 2.27% доходности, что выше, чем в 1 квартале, но в количественном выражении, естественно, хуже. Доходность выросла только за счет снижение капитализации.

• Сейчас инвесторы продолжают ждать новых показателей компании, чтобы определить сумму выплат в 3 и 4 кварталах 2024 года. Судя по итогам 1 полугодия 2024 года, доходность, как мы уже писали выше, будет снижена за счет роста капитальных затрат и инвестиций со стороны “Северстали”.

🔘 Текущее состояние фондового рынка и акций Северсталь

Индекс “Московской биржи” ранее нащупывал довольно сильную зону поддержки на уровне в 2900 п. и ниже нее еще ни разу за последние два года не уходил. Однако текущая коррекция на рынке набирает все новый размах, можно точно говорить о том, что сейчас рынок находится в нисходящем тренде еще с мая 2024 года, а индекс “Московской биржи” с максимальных значений просел уже более чем на 20% за такой относительно небольшой срок. Для индекса, кстати, это крайне значительное падение, которое до сих пор не завершено. 

Отправили значение индекса ниже 2900 п. события на мировых рынках - обвал индекса японской биржи, S&P 500 и возможное начало мировой рецессии, что должно ударить по экономике России, которая является экспортной. Пока что в США не говорят о том, что рецессия началась, но первые звоночки начинают поступать, а паника охватывает не только мировые рынки, но еще и наш, который дополнительно пробил линию поддержки и устремился к 2800 п., что не является пределом для падения.

На графике “Северстали” мы видим, что бумаги также торгуются в нисходящем тренде, как и весь рынок. Тем не менее, тенденция развивается уж слишком быстро, поэтому если это будет продолжаться, то уже совсем скоро компания подойдет к отметке в 1000 руб. за одну бумагу. Ценовой диапазон при этом сужается, что должно подсказывать нам о скорейшем завершении тренда и переходу хотя бы к боковику, потому что падать “Северстали” скоро уже будет просто некуда, учитывая ее сильное фундаментальное положение и стабильную дивидендную политику.

🔎 Последние идеи инвестдомов акций Северсталь

В последнее время котировки “Северстали” значительно просели от тех максимумов, которые компания имела ранее. Некоторые инвестдома предоставили свое видение текущей ситуации и открыли новые идеи по данным бумагам. “Т-Инвестиции”, “SberCIB” и прочие пока остались в стороне, поэтому мы рассмотрим идеи менее известных аналитических центров.

🟢 Велес Капитал — инвестдом опубликовал свою идею 23 июля 2024 года, когда еще не состоялось очередное повышение ключевой ставки ЦБ РФ. Наверное, именно этот факт и является проблемой для текущего прогноза, потому что аналитики не смогли предвидеть то, что коррекция на российском рынке будет продолжаться и будет дальше затягивать “Северсталь” вслед за собой. В качестве драйверов для роста котировок предлагается то, что дивиденды составят примерно 80 руб. за 2 полугодие 2024 года, но это спорно, поскольку выплаты за 1 полугодие сильно разочаровали. Также нейтральные финансовые результаты второго квартала 2024 года должны поспособствовать наращиванию котировок.

🟢 Альфа Инвестиции — у инвестдома “Альфы” другое мнение. Он ставит своей целью отметку в 2013 руб. за одну акцию “Северстали”, что на момент публикации идеи давало 34% доходности за год. В качестве аргументов приводится довольно высокая дивидендная доходность поквартально, рост выручки на 17% во втором квартале 2024 года, а также стратегия “Северстали”, которая за 5 лет должна увеличить показатель EBITDA на 150 млрд руб. К тому же, сейчас строится новый цех в Череповце на производство окатышей около 10 млн т.

🔜 Прогноз на акции Северсталь (CHMF)

У других компаний на рынке сейчас гораздо более тяжелое и бесперспективное положение, нежели у “Северстали”. Эта компания, во-первых, продолжает выплачивать дивиденды своим инвесторам поквартально, чем сейчас занимаются единицы на российском фондовом рынке. Радует, что теперь “Северсталь” хотя бы делает это стабильно. Данный факт позволяет компании “не утонуть” при текущей коррекции, хотя акции все равно сильно потеряли в капитализации.

Если же мы смотрим на график, а это тоже очень важно, то “Северсталь” торгуется в нисходящем тренде, которые развивается с очень быстрой скоростью. Тем не менее, ценовой диапазон начинает сужаться, провалы в стоимости бумаг становятся все меньше, что рано или поздно приведет котировки, по идее, как минимум к боковику. Уйти в рост без всего рынка будет практически невозможно, а вот нащупать сильную поддержку и отталкиваться от нее какое-то время - вполне реально.

По макроэкономическим факторам “Северстали” тоже мало что угрожает, потому что индекс подобрался уже к совсем низким значениям, дальнейшее падение будет даваться все сложнее и сложнее. Под санкциями “Северсталь” все равно продолжает сбывать свою продукцию в адекватных объемах и по хорошим ценам. Если подводить небольшой итог, то нисходящий тренд все еще будет продолжаться, но уже совсем скоро подойдет к завершению как на рынке, так и на графике “Северстали”.

1250 руб. - держать