МКБ CBOM

Долгосрочный прогноз:

МКБ показал невероятно сильные результаты в отчетности за 2023 год. Случилось это по большей части за счет низкой базы предыдущих лет, но все равно показатели в количественном отношении оставались на высоком уровне, если мы не смотрим, опять же, на динамику прошлых лет. По дивидендам вопрос пока остается закрытым, за 2023 год никаких выплат банк осуществлять не будет.

Чистые процентные доходы МКБ за 2023 год составили 92.1 млрд руб., они увеличились на 48% в сравнении с предыдущим годом. Чистые комиссионные доходы выросли уже на 30%, чуть меньше, составив 16.5 млрд руб. Но нас, конечно, больше всего должна интересовать чистая прибыль, которая объективно отражает текущее состояние банка. Она равна 59.8 млрд руб., увеличение в восемь раз. Данные за 2022 год были низкими, поэтому и случился такой сильный рост, но если мы сравниваем с 2021 годом, например, то это увеличение в целых два раза. Причем МКБ, вероятно, будет продолжать развивать свои финансовые показатели, потому что процентную ставку ЦБ все еще не снижает.

Брать бумаги МКБ с целью на долгосрок по текущим котировкам не стоит. Фундаментал у компании сильный, но и капитализация слишком раздута, тем более что дивиденды эмитент пока что не выплачивает. Однако если МКБ будет спускаться ниже 7 или даже 6 руб. за одну акцию, тогда мы уже рекомендуем смело добавлять бумаги в свой портфель.