Прогноз на акции Тинькофф (TCSG) в 2024 году

Завершение интеграции с “Росбанком” все ближе, бумаги “Т-Банка” сейчас буквально замерли в ожидании этого процесса, потому что волатильность по ним является низкой, а сами они торгуются, можно сказать, в боковике, если мы смотрим на последние несколько недель. Возможностей для роста, судя по графику, пока нет, однако возможно все изменится в том случае, если интеграция пройдет успешно и доля инвесторов будет размыта не так сильно, как этого ожидает рынок?

📰 Последние новости акций Т-Банк

• Группа “Т-Банка” выкупила контрольные доли в ООО “РОВИ Факторинг Плюс” и ООО “РОВИ Технологии” у АО “Киви”.

• 16 мая 2024 года “Т-Банк” опубликовал финансовую отчетность, в которой показал результаты своей деятельности за 1 квартал 2024 года. Они получились позитивными, все значения сильно выросли в сравнении с предыдущим годом, который и так получился очень хорошим для банка.

• Ключевая ставка ЦБ РФ была повышена до 18%, что, в свою очередь, осложнит ведение бизнеса для банков. В первую очередь, влиять это будет и на “Т-Банк”, у которого сильно вырос кредитный портфель за последнее время.

• Сейчас общественность находится в ожидании завершения интеграции “Росбанка” и “Т-Банка”, вследствие чего должна произойти допэмиссия на 130 млн акций. Очевидно, что это событие станет одним из ключевых на всем российском фондовом рынке в 2024 году.

• Также ожидается публикация показателей за 1 полугодие 2024 года в ближайшее время. Инвесторы смогут определить динамику развития “Т-Банка” и понять, удерживается ли бизнес все в том же выгодном положении, что и в начале текущего года.

🔘 Текущее состояние фондового рынка и акций Т-Банк

Пока что полностью обратиться в рост индексу “Московской биржи” не удается, однако умеренный позитив уже начал проявляться на рынке. В первую очередь, мы говорим о том, что недельная инфляция за 16-22 июля составила 0.08% против 0.11%. Естественно, это не говорит о том, что инфляцию ЦБ уже победил, но хоть какие-то проблески хороших новостей уже начинают появляться и это радует. Возможно, что на фоне этого индекс “Московской биржи” снова нащупал хороший уровень поддержки в районе 2900 п., отскочив от него на 50-60 п. Вернуться к 3000 пока не представляется возможным, для этого необходимо больше позитивных новостей, которых на данный момент вокруг всего рынка банально нет.

Если же мы будем смотреть конкретно на бумаги “Т-Банка”, то это очевидный нисходящий тренд, который причем проявляется еще с сентября 2023 года. Наверное, что на всем рынке это самый длительная нисходящая тенденция прямо сейчас, которая по-прежнему не завершилась. Она очень медленная, но зато действенная - “Т-Банк” уже опустился до уровня в 2600 руб., а еще раньше был на 2550 руб.

Ценовой диапазон тоже работает, график смотрится просто идеально для технического анализа. Чтобы завершить тренд, “Т-Банку” сейчас нужно вырасти хотя бы до 2900 руб. за одну бумагу, а ходить акции в ближайшее время должны примерно в диапазоне 2500-2900 руб. По крайней мере, именно так ситуацию можно представить, если обращаться к техническому анализу. Нисходящий тренд будет продолжаться и дальше, шансы на это сейчас очень велики, учитывая общий негатив на рынке, который все еще доминирует.

🔎 Последние идеи инвестдомов акций Т-Банк

В данном разделе мы разберем с вами идеи инвестдомов “Сбера” и “Альфа-Банка” на “Т-Банк”, что интересно. Пока что акции торгуются в нисходящем тренде, однако эти аналитики предлагают нам совершенно другой сценарий дальнейшего развития событий.

🟢 SberCIB - своим таргетом этот инвестдом ставит уровень в 4000 руб., которого после 2022 года “Т-Банк” так не разу и не достиг. Компания переехала, продолжила наращивать финансовые показатели, но вот только капитализацию восстановить эмитенту никак не получается. Также в качестве драйверов для роста SberCIB приводит выплату дивидендов в виде 4% в 2025 году по ожиданиям, недооценку по мультипликаторам, привлечение капитала после сделки с по интеграции с “Росбанком”, а также продолжение наращивания кредитного портфеля. Кстати, за последний год его практически удалось удвоить с предыдущих значений в 1 квартале 2023 года.

🟢 Альфа Инвестиции - инвестдом от “Альфа-Банка” тоже считает, что “Т-Банк” сейчас сильно недооценен рынком, только целью ставится всего 3100 руб., что с текущих значений примерно 19% доходности. В качестве аргументов инвестдом приводит рост чистой прибыли в 1 квартале 2024 года на 8%, недооценку по мультипликаторам, возможность выйти на корпоративные кредиты, благодаря сделке с “Росбанком”, а также ожидание от новой дивидендной политики и стратегии в 2024 году. Все это в сумме должно дать прирост к текущей капитализации, которая находится на крайне низких значениях.

🔜 Прогноз на акции Т-Банк (TCSG)

Мы с вами разобрали огромное множество факторов, которые влияют на котировки “Т-Банка” в данный момент. Теперь надо обратиться к ключевым и сложить все это воедино, чтобы дать определенный прогноз на краткосрочное будущее эмитента на бирже.

В первую очередь, необходимо понимать, что пока “Т-Банк” торгуется в нисходящем тренде, а это значит, что с большой долей вероятности он все еще будет продолжаться. Идет он с сентября 2023 года, то есть уже почти год, причем очень медленно, поэтому неизвестно, когда именно тенденция будет завершаться. Падать “Т-Банку” еще есть куда даже при растущем индексе, тем более что рост сейчас осложнен сделкой с “Росбанком”, которая оставляет инвесторов в неизвестности. По технической картине пробой линии тренда находится на уровне в 2900 руб., в то время как ценовой диапазон - это 2500-2900 руб. в ближайший месяц.

Во-вторых, опять же, затрагиваем сделку с “Росбанком”. В долгосроке - это безусловно позитив, потому что руководство наверняка грамотно реализует интеграцию, чтобы извлекать гораздо больше прибыли. Рост кредитного портфеля также должен будет продолжаться. Однако в краткосроке это, скорее, негатив, потому что допэмиссия совершенно не радует спекулянтов и входить в бумаги они сейчас не готовы. Так как нет покупателя, акции постепенно валятся вниз, что наблюдаем мы уже далеко не первый месяц.

Эти два ключевых фактора и будут осложнять рост котировок в ближайшее время, поэтому мы прогнозируем боковик в краткосрочном периоде. Вряд ли стоимость акций “Т-Банка” сильно изменится, это может случиться только к концу 2024 года, когда уже должен будет наметиться разворот в тренде.

2730 руб. - держать