Прогноз на акции Татнефть (TATN) в 2024 году

Скоро должно пройти собрание директоров “Татнефти”, чтобы утвердить дивиденды за 1 полугодие 2024 года. Случится это 13 августа 2024 года и станет крайне важным событием для котировок компании. Вполне возможно, что рекомендация по выплатам станет драйвером для роста цены акций “Татнефти”, ведь в последнее время компания по этому показателю только снижалась. Получится ли переломить нисходящий тренд 13 августа или коррекция на российском фондовом рынке все еще не завершена?

📰 Последние новости акций Татнефть

• 31 июля 2024 года стало известно, что “Татнефть” получила 118 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ за 1 полугодие 2024 года против 128 млрд руб. в рамках того же периода в 2023 году.

• 13 августа 2024 года совет директоров “Татнефти” должен собраться и обсудить дивиденды за 1 полугодие 2024 года. Доходность в количественном отношении ожидается гораздо более низкой, нежели в 2023 году за счет небольшой просадки по чистой прибыли.

• Главными ожидаемыми событиями для инвесторов прямо сейчас, безусловно, являются собрание директоров по дивидендам, о которым мы уже упомянули, а также публикация финансовых результатов по МСФО за 1 полугодие 2024 года, потому что они должны стать ключевыми - тогда будет понятна динамика наращивания чистой прибыли и выручки, если оно вообще имеется. Проблемой для объективной оценки бумаг “Татнефти” прямо сейчас как раз является отсутствие информации по МСФО за 1 полугодие 2024 года.

• “Татнефть” может запустить новые проекты в Бахрейне, Ливии и Азербайджане. В последней стране он будет совместным с “Лукойлом”, “НОВАТЭК” и “Сибур”.

🔘 Текущее состояние фондового рынка и акций Татнефть

Ситуация на российском фондовом рынке, к большому сожалению, все еще неизменна - падение индекса “Московской биржи” продолжается. Оно проходит в достаточно медленном темпе, однако индекс все равно постепенно движется к отметке в 2800 п. Напомним, что один раз у него уже получилось сильно отскочить от этого уровня, но по итогу переломить тренд и уйти в рост не вышло.

Кстати говоря, по поводу тренда - в данный момент у индекса “Московской биржи” он является нисходящим и происходит это с мая 2024 года. Сложно сказать, что именно так сильно влияет на падение котировок всех компаний. Ранее индекс показывал рост и при высокой ключевой ставке, даже при ее повышение. Тогда все аналитики твердили, что банкам придется очень нелегко, а индекс получит разворот, но этого не произошло, так что “ключ” оказывает не такое сильное влияние на индекс. Скорее, дело в том, что может произойти в будущем, ведь в конце года должны состояться выборы в США, а также на рынок оказывают влияние текущие события в Курской области, сея панику между инвесторами.

“Татнефть” тоже торгуется в нисходящем тренде вслед за остальным рынком, причем началось это как раз с мая 2024 года, так что против индекса компания, по сути, вообще не шла. Ее максимум был на отметках в 750 руб. за одну акцию, а сейчас стоимость находится примерно на уровне в 610 руб., так что коррекцию еще можно считать минимальной, падение может продолжаться. Чтобы пробить линию тренда, нужно выйти за значение как минимум в 665 руб. за одну бумагу и закрепиться там. Ценовой диапазон - 600-665 руб., именно в нем “Татнефть” должна двигаться, постепенно снижаясь и обновляя диапазон.

🔎 Последние идеи инвестдомов акций Татнефть

В последнее время торговых идей по бумагам “Татнефти” практически нет, ее опубликовали только “Т-Инвестиции”. Однако есть еще одна открытая идея, которая датируется ноябрем 2023 года, так что ее мы тоже рассмотрим изначально, чтобы посмотреть, какое мнение имелось на тот момент, когда динамика по чистой прибыли уже начала немного снижаться.

🟢 Финам — инвестдом опубликовал эту идею 30 ноября 2023 года, а закрыться она должна 29 ноября 2024 года, поэтому времени для реализации еще очень много, тем более что на момент открытия идеи котировки как раз находились почти на том же уровне, что и сейчас. Целью “Финам” становит уровень в 798.9 руб., напомним, что таких отметок “Татнефть” не достигала даже в момент своего максимального роста, так что с текущих это даст примерно 30% доходности. В качестве драйверов для наращивания капитализации “Финам” приводит то, что “Татнефть” платит 100% чистой прибыли по РСБУ, поддерживает возвращение демпферных выплат на прежнем уровне, имеет повышенные рублевые цены на нефть.

🟢 Т-Инвестиции — теперь обратимся уже к более актуальной идее от “Т-Инвестиций”. Инвестдом предлагает покупать бумаги “Татнефти” сейчас с целью в 840 руб. на ближайший год. В качестве аргументов для роста котировок приводится ожидаемая дивидендная доходность в районе 13-16% за текущий год, недооценка по мультипликаторам, восстановление цен на нефть и их стабильность в ближайшее время, планы “Татнефти” увеличить добычу на 35%, а также дальнейшая модернизация НПЗ “Танеко”. 

От себя мы можем только подтвердить позитивные прогнозы, учитывая переговоры “Татнефти” с другими странами по добыче и переработке нефти.

🔜 Прогноз на акции Татнефть (TATN)

Ситуация на рынке, как мы видим, не улучшается. Судя по всему, нисходящий тренд способен продлиться до конца текущего года, ведь позитива для его перелома пока не наблюдается, а срок только наращивается, что делает тренд еще более сильным. Единственным вероятным позитивом будет начало снижения ключевой ставки в начале 2025 года и ослабление риторики ЦБ РФ, но это только возможное событие, которое может перенестись и тогда индекс “Московской биржи”, по логике вещей, должен будет встать в боковик на какое-то время.

В краткосроке бумаги “Татнефти” практически наверняка продолжат торговаться в нисходящем тренде, индекс сейчас опускает все компании за собой, тем более что ключевая ставка подросла до 18%, а это значит, что инвесторы могут допустить доходность по дивидендам до этого уровня. Капитализация в таком случае будет обрушена еще больше. По фундаменталу “Татнефти” все стабильно, эмитент продолжает свое развитие, наращивает добычу нефти, а санкции почти не влияют на него, но в краткосрочной перспективе это практически ничего не значит.

Что-то может измениться после решения совета директоров по дивидендам, которое состоится 13 августа 2024 года, однако пока что есть все признаки того, что тренд будет продолжаться как минимум в ближайшие пару месяцев. Быть может, мы увидим некоторое замедление по нему, но “Татнефть” потеряет как минимум 5% в стоимости бумаг от текущих значений на рынке.